لندن، سال 1884. جراح جوان بلند پروازی به نام «فردریک تریوز» (هاپکینز) در یک بازار مکاره، در یکی از چادرهای نمایشی موجود ناقص الخلقه ای (هرت) را با عنوان «مرد فیل نما» می بیند و بعدتر او را از گرداننده ی نمایش می خرد.

گروهی از مجریان جوان با استعداد ، یک تئاتر فرسوده را خریداری می کنند تا کارهای خود را به نمایش بگذارند . اما توسعه دهندگان بی پروای املاک ، برای به هم ریختن اجرای شب اول ترفندهای کثیفی را طراحی می کنند ...